Полтора года назад аналитики заметили странную закономерность: AI-платформы работали по принципу наркодилера — первая доза бесплатно. Они массово субсидировали свои продукты, наращивая спрос, а потом планировали резко поднять цены, когда пользователи подсядут. Первым тревогу забил Sequoia Capital ещё в 2023‑м, оценив разрыв между доходами и затратами AI-индустрии в $200 млрд. Через девять месяцев цифра выросла до $600 млрд.
Недавно Ed Zitron из Where’s Your Ed At опубликовал реальные цифры. Семинаналитики из SemiAnalysis взяли случайные задачи на кодинг и упёрлись в лимиты подписок OpenAI и Anthropic. Выяснилось: за $200 в месяц пользователь может сжечь токенов на $8000 у Anthropic и на $14 000 у OpenAI. То есть Anthropic субсидирует enterprise-клиентов в 40 раз, OpenAI — в 70 раз. При этом, как подсчитал Zitron, в 2025 году OpenAI потратила $34 млрд при выручке $13 млрд. Чистый убыток — $38,5 млрд. Из них $5,7 млрд ушло на маркетинг — 44% от выручки. И это при том, что корпоративное внедрение не растёт.
Теперь платформы начали переводить клиентов с плоских подписок на токен-биллинг. Microsoft в апреле объявила, что GitHub Copilot переходит на оплату по факту использования токенов — внутренние документы показали, что еженедельные расходы на Copilot почти удвоились с января. Anthropic тоже переключила клиентов на поминутную тарификацию. Результат: CEO одной маленькой компании рассказал, что счёт вырос в 7 раз за первый же день. «Мы создали монстра», — признался он.
Uber и Nvidia подтверждают: compute стоит дороже зарплаты сотрудников. Вице-президент Nvidia Брайан Катандзаро прямо заявил Axios, что затраты на вычисления для его команды «намного превышают расходы на людей». А MIT в 2024 году выяснил: в 77% случаев дешевле и эффективнее нанять человека.
Аналитики подсчитали, что при текущих долгах (~$3 трлн) AI-индустрии нужно заменять 27% рабочих мест в США только ради обслуживания процентов. Но компании пока не могут поднять цены — конкуренция за корпоративных клиентов слишком высока. Anthropic уже «приостановила» токен-биллинг для Claude Agent SDK после жалоб. OpenA I размышляет о «резком» снижении цен. Microsoft, наоборот, к июню 2026 года переводит всех инженеров с Claude Code на Copilot CLI, пытаясь сдержать расходы. IPO на носу, а ценовая война только начинается.