На прошлой неделе вышли две state-of-the-art foundation model: Moonshot Labs выпустила Kimi K3, а Alibaba — Qwen 3.8. По заявлениям, обе почти дотягивают до Anthropic Fable 5 по производительности, а веса моделей обещают опубликовать в ближайшие недели. Это прямой вызов топовым разработчикам: теперь SOTA-уровень доступен и в открытых моделях.
Экономика foundation model такова. Строить их безумно дорого: нужны исследователи, вычислительные ресурсы, электричество. Но после обучения главные затраты — на инференс, то есть на запуск модели для пользователей. И вот тут ключевой момент. Компании, которые арендуют дата-центры и платят за электроэнергию (Anthropic, Knowledge Atlas, Moonshot Labs), видят, что их издержки растут вместе с выручкой — маржа не увеличивается. Если же ты владеешь собственными дата-центрами или даже электростанциями (как Meta, Alibaba, SpaceX), бóльшая часть затрат становится фиксированной, и с ростом числа клиентов маржа растёт.
Для model-only компаний это означает постоянную гонку. Если ты не владеешь инфраструктурой — единственный путь к успеху: либо твоя модель должна быть лучшей, либо очень дешёвой и «достаточно хорошей». Иначе — смерть в гиперконкурентном рынке. Победить можно тремя способами: первым добиться рекурсивного самоулучшения с мощными вычислениями, закрыть рынок через регулирование, или построить уникальный продукт, который невозможно скопировать.
У Anthropic особенно шаткое положение. Компания сделала ставку на регулирование и рекурсивное самоулучшение, а её модели — самые дорогие. Fable 5 стоит почти втрое больше за выполненную задачу, чем аналоги у OpenAI или открытые конкуренты. При этом продукты Anthropic (Claude Code, Cowork) сталкиваются с десятками стартапов-обвязок вроде OpenCode, OpenClaw, Hermes — входной барьер там почти нулевой. OpenAI в этом смысле прочнее: у неё есть инвестиции в дата-центры, энергетику, продукты с сетевыми эффектами.
Выпуск Kimi K3 и Qwen 3.8 — не просто «момент DeepSeek», а устойчивый тренд. Множество лабораторий догоняют Anthropic и OpenAI, и с учётом стоимости это угроза. Model-only провайдеры (Knowledge Atlas, Moonshot Labs, Anthropic) особенно уязвимы перед теми, кто владеет всей цепочкой — OpenAI, Alibaba, SpaceX, Meta, Google.