Когда-то давно Бен Томпсон спорил с профессором бизнес-школы — тот учил универсальным принципам, а Томпсон настаивал, что у софта нулевые предельные издержки и это всё меняет. Теперь, с приходом AI, эти старые принципы снова выходят на первый план. Предельные издержки вернулись, и это хорошо видно на примере шума вокруг китайской модели Kimi K3 с открытыми весами.
Многие думают, что open‑weights модели — это дёшево или бесплатно. Но бесплатно только в смысле R&D — фиксированных расходов на разработку. А вот COGS (стоимость инференса) напрямую привязана к выручке. Kimi K3 стоит $3 за миллион входных токенов и $15 за выходные — это дешевле, чем $5 и $30 у конкурента Sol, но не вся правда.
Проблема в том, что токены — не товар. Галлон нефти — везде галлон нефти, а токен от одной модели не равен токену от другой. Товаром становится интеллект — то есть правильный ответ. Если и Kimi, и Sol выдают верный ответ, ответ взаимозаменяем. А вот сколько токенов ушло на его получение — это уже разница в COGS. Kimi, по слухам, тратит на рассуждения заметно больше токенов, чем Sol, и его ценовое преимущество исчезает. Реальный показатель — стоимость единицы интеллекта, а не токена.
Сейчас на рынке AI дефицит вычислительных мощностей, спрос превышает предложение, поэтому лидеры вроде Anthropic и OpenAI могут задирать цены. Но когда дефицит уйдёт, рынок превратится в товарный: все будут продавать примерно одинаковый интеллект, а побеждать станет тот, у кого ниже себестоимость. Китайские модели пока выглядят дёшево только потому, что американские лидеры, упираясь в нехватку GPU, держат высокие цены.
Реальная угроза — не экономика, а кибербезопасность. Hugging Face недавно призналась, что её взломало автономное AI‑агентство, и собственная защита не справилась — американские модели заблокировали работу из-за guardrails. Пришлось использовать китайскую open‑weights модель GLM 5.2. Томпсон называет это безумием: администрация Трампа, испугавшись Fable от Anthropic, запретила лучшие модели для киберзащиты, а единственной альтернативой стали модели из Китая. Выход — разрешить дистилляцию и дать открытым американским моделям равные условия с китайскими.